【碳酸鋰】
　　期貨供應方面，國內周度開工繼續(xù)上行，停產檢修廠家影響有限。鹽湖提鋰產量小幅增長，外購原料企業(yè)參與套保，云母提鋰產量重回高位，自有礦企生產節(jié)奏平穩(wěn)。從海外資源視角看，非洲礦山穩(wěn)定生產、南美鹽湖項目開啟試產、澳洲礦企主動調整銷量。上游廠商累庫趨勢放緩，關注鋰價低位企業(yè)產量變動。
　　需求方面，材料廠短期備貨情緒不高，但低價采購原料行為積極。全球終端銷售增速放緩，國內市場銷量回暖，歐美市場增長疲軟，新興市場規(guī)模小。未來需求增勢明確，短期電芯排產走弱，但鋰價新低將刺激下游補庫。電車周度銷量有回升，儲能招投標熱度維持。下游原料庫存提升，關注廠商采購力度。
　　現(xiàn)貨方面，SMM電池級碳酸鋰報價維穩(wěn)，價格處90700元/噸，期現(xiàn)價差變至2200?；罱Y構維持現(xiàn)貨升水，基差波動率明顯放大。上游挺價力度減弱，下游關注長協(xié)合同，正極原料客供比例增加。進口礦價持續(xù)下行，海外礦企無減產信號且精礦出口量提升;鋰價跌破外購現(xiàn)金成本，但貨源偏松仍持續(xù)。
　　總體而言，鋰價下行但供應端小幅收縮，下半年仍有新項目投產預期;新能源車滲透率處高位，當前需求淡季已充分計價?，F(xiàn)貨價格下探，近月排產計劃平穩(wěn)，市場采購集中在長協(xié)單。昨日期貨窄幅震蕩，新主力持續(xù)增倉且成交量持平;海外項目進展加快，短期無新增利空因素，關注盤面關鍵點位支撐。
　　【純堿、玻璃】
　　現(xiàn)貨：7月2日隆眾數(shù)據，華北重堿2150-2250元/噸(0/0)，華東重堿2150-2250元/噸(0/0)，華中重堿2050-2200元/噸(0/0)，昨日華北輕堿、華中輕堿及西北輕重堿現(xiàn)貨價格小幅松動。7月2日，浮法玻璃全國均價1596元/噸(-0.19%)，華北、西北現(xiàn)貨價格跌10。
　　上游：7月2日，隆眾純堿日度開工率小幅提高至83.2%，檢修損失量降至2萬噸。華東井神負荷提高。
　　下游：(1)浮法玻璃：7月2日，運行產能170335t/d(0)，開工率82.72%(0)，產能利用率84.19%(0)。周一玻璃主產地產銷率漲跌互現(xiàn)，沙河86%(↓)、湖北71%(↑)、華東88%(↓)、華南90%(↑)。(2)光伏玻璃：7月1日，運行產能116540t/d(+1200)，開工率85.15%(+0.22%)，產能利用率93.62%(+0.06%)。7月2日，國華金泰(山東)新材料公司1200噸窯爐點火。
　　點評：(1)純堿：已進入傳統(tǒng)檢修季，裝置日開工率為83.2%，日檢修損失量2萬噸，市場統(tǒng)計后續(xù)夏季檢修企業(yè)有，(1)7月三友、中源化學、天津、鹽湖，(2)8月徐州、雙環(huán)、中鹽內蒙古、五彩。上述企業(yè)檢修若集中兌現(xiàn)，將影響日產9.5-9.6萬噸，對供給影響較大。考慮到純堿產能集中度較高，且檢修季到來，純堿供給收縮預期增強。不過考慮到今年裝置檢修靠前，進口堿具備一定成本優(yōu)勢，中游投機庫存偏高，堿廠庫存較多，夏季檢修高峰期間，純堿供需狀態(tài)存在一些不確定。策略上，純堿09合約新單逢低輕倉試多。
　　(2)浮法玻璃：截至7月初，玻璃深加工企業(yè)訂單天數(shù)降至10天，同比、環(huán)比繼續(xù)下跌，且跌幅擴大。多數(shù)企業(yè)所持訂單不足去年同期的70%。7-8月，我們統(tǒng)計的浮法玻璃冷修和復產計劃數(shù)量接近，浮法玻璃運行產能或小幅回升。不過近期純堿進入檢修季，供給收縮預期下期價反彈，6月中旬以來，二手房、新房成交面積同比、環(huán)比雙增，且梅雨季節(jié)即將過去(7月6日出梅)，成本與需求均存在邊際利多。關注主產地玻璃產銷率變化。短期，玻璃或跟隨純堿震蕩偏強運行。